“破天荒了。”国内偏光片行业一位一线销售经理对证券时报e公司记者表示：“偏光片产品多年来一直在降价，行业难得出现涨价的现象。”

面板产业高世代线新产能持续开出，带动了偏光片产品价格反弹。3月11日，位于中国台湾的偏光片大厂诚美材针对部分大陆面板客户涨价，涨幅5%至10%，前期日韩也多次传出涨价新闻。受此消息带动，A股偏光片行业公司三利谱（002876）早间涨停，深纺织A（000045）盘中上涨逾8%，收盘上涨超4%。

证券时报记者对国内偏光片产业企业采访获悉，目前大陆偏光片企业都在满产满销状态，有公司负责人对记者表示：“当前正在与下游客户做谈判，涨价还还没完全落定，我们了解到台湾公司提价后，韩国企业也在与下游谈判提价，所以偏光片提价可能会成为行业集体动作。”

多方因素叠加偏光片提价

偏光片的全称偏振光片，是液晶显示器的成像所依赖的产品，所有的液晶都有前后两片偏振光片紧贴在液晶玻璃，组成总厚道1mm左右的液晶片。如果少了任何一张偏光片，液晶片都不能显示图像。

偏光片作为LCD面板的核心材料，成本占比达10%左右。OLED中偏光片同样不可或缺，由于OLED无需背光模组，所需要的偏光片相对LCD模组少一片，但OLED偏光片单价要更高，约比LCD偏光片单价高出50%以上。

中泰电子分析师周梦缘向证券时报记者分析，此轮偏光片价格上涨主要原因有几个方面，一是需求带动作用明显，2019年后LCD新产能持续开出，比如新开的华星G11产线和京东方G10.5产线等，对偏光片需求持续增加；二是在供求端，海外偏光片厂商在逐步收缩导致供需偏紧，再加上去年偏光片价格降幅过大，需求量放大带动价格反弹。

他表示，2018年以美元计价偏光片产品均价降幅超过10%，日韩偏光片盈利较差逐步退出中低端产能，叠加国内面板厂商大幅扩张产能，需求快速扩张，18年底以来原材料供应紧张进一步加剧了涨价势头。预计台厂涨价后，国内偏光片龙头大概率会跟随，增厚短期利润。

多家偏光片企业酝酿调价

“偏光片2017年价格下降超过10%，2018年降幅略有收窄。涨价的驱动力主要是市场供需紧张，我们感受到的是国内面板厂扩线速度非常快，超过了偏光片的扩线速度，整体需求突然增长导致涨价。”这位销售经理对记者表示，他认为这种紧张状况可能延续一两年，因为现在扩线可能要到一两年后才能投用。”

他所在的公司也在酝酿调价，目前正在与下游客户谈判，预计涨幅可能在5%到10%之间。另有偏光片生产企业负责人对记者表示：“价格主要跟随市场定价走势。”

当前大陆企业偏光片产能处在扩张期。

国海证券研报认为，三利谱是国内小尺寸TFT-LCD 偏光片的先行者，三利谱自2011 年完成光明新区1490mm TFT-LCD 偏光片全制程生产线之后，营收和业绩均迎来了稳步的提升。但是随着光明厂区的产能利用率接近饱和，合肥厂区以及龙岗厂区IPO募投项目大尺寸偏光片新产线、爬坡暂时受阻。

证券时报记者获悉，2018年9月份开始合肥子公司进入量产阶段，已经小批量生产供货给京东方、惠科等客户，目前已经度过了小批量到中批量阶段，开始进入大批量供货阶段。合肥三利谱共有2条生产线，宽幅1490MM生产线满产后可达到1000万平方米产能，宽幅1330MM生产线满产后可达到600万平方米产能。此外，三利谱位于深圳龙岗区的募投项目已经开工建设厂房，预计今年上半年厂房建设完工，下半年完成厂房净化装修、安装设备。

深纺织A方面，此前，中大尺寸偏光片年产规模约160万平米，中小尺寸年产能约30多万平米。到2019年，年产1000万平米中大尺寸偏光片产线开始稳定量产。在2018年8月，深纺织A还公告，计划投资约20亿元通过引进日本偏光片企业日东电工业界领先的超宽幅偏光片生产技术，建设一条幅宽为 2,500mm，车速为 35m/min 的 TFT-LCD 用偏光片生产线，生产规模为年产 TFT-LCD 用偏光片 3200 万平米。

当前，偏光片行业竞争格局集中，前三大供应商LG化学、日东、住友市场份额之和超过65%，对客户具备较强议价能力，随着中国大陆面板产业转移趋势不断加速，偏光片产业向大陆转移趋势形。机构研报显示，目前大陆企业偏光片产能约占到全球产能的9%，但是大陆企业产能扩张较快，行业预计到2019年产能将占到全球的20%。

中国大陆偏光片受益面板产线建设，目前全球共有8条在建或者计划建设的10.5/11代线，其中中国大陆6条，随着这些产线在未来几年陆续建成并释放产能，预计将对全球平板显示面板市场产生一定影响，尤其是对中国大陆的相关产业链的影响将更为深远。

参照中国台湾力特、诚美材料（原奇美材料）、明基材料三巨头凭借就近配套以及价格优势，迅速实现对日本偏光片厂的进口替代。可以预见，中国大陆面板厂投资也将给三利谱、深纺织A旗下盛波光电带来进口替代机遇。

来源:证券时报