近日,国内四大面板厂商上半年报陆续发布完毕,从营收数据上来看,京东方A排名第一,TCL科技排名第二,深天马排名第三,维信诺在第四。受新冠疫情影响,四大面板三商的营收、净利涨跌不一,从营收增长的百分比来看,京东方A以10.59%的增长率排名第一,TCL科技12.3%排名第二,维信诺以4.44%排名第三,深天马以-3.69%在第四。
上半年净利润超越京东方,竟然是这家企业
受新冠疫情影响,全球经济呈现不同程度下滑,随着海外疫情的蔓延,全球显示产业链也受到不同程度的冲击,面板行业出现营收、净利下滑也是意料之中的事情。
具体来看,2020年上半年,京东方A(000725.SZ)营业收入608.67亿元,同比增长10.59%;归属于上市公司股东的净利润11.35亿元。财报显示,今年第二季度京东方营收349.87亿元,同比增长22%,环比增长35%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3.26亿元,同比增长9%,环比实现大幅增长。
上半年,在疫情之下,“新”经济浪潮势不可挡。京东方化危为机,在大幅优化显示器件产品结构的同时,抓住市场机遇,针对远程办公、远程教学、远程购物、远程问诊、体温监测等需求的增加,不断整合技术优势,创新应用场景,提供低蓝光显示、智慧教育、智慧办公、体温预警、移动健康等产品及解决方案,为二季度业绩大幅增长提供有力支撑。
TCL科技(000100.SZ)上半年实现营业收入293.3亿元,同比增长12.3%;归属于上市公司股东净利润12.1亿元,同比下降42.3%,剔除资产重组收益后归属于上市公司股东净利润同口径同比增长7.6%。每股收益为0.09元。
在去年完成重大资产重组后,TCL科技目前核心业务是半导体显示,其余还有分销、其他。
分行业来看,半导体显示业务报告期内收入195.12亿元,占比67%,同比上年增加近20%,亏损1.33亿元。财报指出亏损的主要原因是半导体显示产业尚处周期底部,疫情对TCL华星线体所在部分地区的生产性物流及人员复工造成阶段性影响。
深天马A(000050.SZ)在净利润增长上表现得不错。上半年深天马A实现营收140.57亿元,同比上一年同期的145.95亿元,下滑3.69%;实现净利润7.44亿元,同比增长15.67%。
从业务结构来看,“液晶显示屏及模块”是企业营业收入的主要来源。具体而言,“液晶显示屏及模块”营业收入为139.8亿,营收占比为100%,毛利率为19.3%。
维信诺(002387.SZ)上半年营收11.65亿元,同比增长4.4%,实现净利润0.92亿元,同比下降47.3%。值得注意的是,维信诺上半年OLED产品端营收显著增长,同比增长36.56%。
从业务结构来看,“OLED显示”是企业营业收入的主要来源。具体而言,“OLED显示”营业收入为7.2亿,营收占比为62.1%,毛利率为-16.6%。
四大面板厂商竞争力分析
京东方显示屏出货量稳居全球第一
公开资料显示,京东方科技创立于1993年4月,是一家为信息交互和人类健康提供智慧端口产品和专业服务的物联网公司。核心事业包括端口器件(D)、智慧物联(S)、智慧医工(H)三大领域。
其中,端口器件包括显示与传感器件、传感器及解决方案两大事业群。今年上半年,京东方
显示器件出货量同比增长超15%,出货面积同比增长超10%,LCD智能手机、平板电脑、笔记本电脑、显示器、电视五大主流产品显示屏出货量和销售面积市占率稳居全球第一。传感器及解决方案事业群业务实现快速增长,传感器医疗影像销量同比增长翻倍,其中高性能产品占比近30%。
智慧物联包括智造服务、智慧系统创新事业和数字艺术三大事业群。财报显示,上半年京东方智造服务TV整机中国区销量同比增长超70%,65英寸以上大尺寸产品全球销量同比增长超50%;电子标签销量同比增长超70%。数字艺术积极开拓社群营销以克服疫情对线下门店经营影响,销量同比增长超75%;画屏与Funbook产品平均月活率分别超70%和80%,用户粘性大幅提升。
今年上半年,京东方的核心事业端口器件、智慧物联、智慧医工毛利率均出现了少许的变化,其中端口器件营收56.36亿元,毛利率13.78%,同比下降1.78%。智慧物联营收7.8亿元,毛利率13.04%,同比增长3.86%。
值得注意的是,今年1-6月,京东方专利全球布局能力持续提升,新增专利申请4876件,其中OLED、传感、人工智能、大数据等重要领域专利申请超2400件;新增专利授权超3100件,其中海外专利授权超1300件;累计自主专利申请超6万件,累计授权专利超3万件。
近期,京东方还发布了“关于回购公司部分社会公众股份的方案”以及“2020年股票期权与限制性股票激励计划”。公告称,BOE(京东方)拟以自有资金回购部分社会公众股份,资金规模不超过20亿元,回购的股份将全部用于实施公司股权激励计划。
截止8月28日收盘,京东方A收5.43元,涨6.05%,总市值1864.66亿元。
TCL科技:量子点专利数全球第二
公开资料显示,TCL从1981年诞生于惠州,历经近40年发展,如今的TCL,已成长为具有全球影响力的领先企业。在最新一轮变革中,公司于2019年初完成重大资产重组,剥离了终端业务及配套业务,并正式更名为“TCL科技”,定位于全球领先的科技产业集团。目前公司已成为全球液晶面板龙头企业,市占率正快速提升。
TCL科技主要业务架构仍为半导体显示及材料业务、产业金融及投资业务和其他业务三大板块,公司将新增半导体及新能源业务(今年6月,TCL科技斥资110亿元收购中环集团100%股权)。
10.8亿美元收购苏州三星8.5代线。在发布半年报的同时,TCL科技还发布收购苏州三星8.5代线的公告,TCL科技以约10.80亿美元(约合76.22亿人民币)对价获得苏州三星电子液晶显示科技有限公司60%的股权及苏州三星显示有限公司100%的股权。同时,三星显示以苏州三星电子液晶显示60%股权的对价款7.39亿美元(约合52.13亿元人民币)对TCL华星进行增资,增资后三星显示占TCL华星12.33%股权。
TCL科技表示,通过内生增长及合理成本的外延式收购,TCL华星的产能规模和市场份额将继续保持高速增长。
据悉,TCL华星在大尺寸领域,将拥有3条满产的8.5代线,每月产能合计440K大板;1条满产11代线,目前月产能90K;另有1条11代线在建。
2020年上半年,TCL科技研发投入达28.8亿元,占营收比重9.81%。大尺寸方面,公司持续推进QLED/OLED柔性印刷显示量产化。中小尺寸方面,华星独家研发高色饱和度CPLP+IEST节能+低蓝光技术,已向主要手机厂商供货;下一代全柔性AMOLED生产线已量产。
2020年上半年,TCL科技共提交PCT国际专利申请838件,累计申请12113件,覆盖欧洲、美国、韩国等国家和地区。华星共提交PCT国际专利申请838件,累计申请11895件。截至2020年6月30日,TCL科技已累计申请中国专利25700件,美国专利10329件。华星累计申请中国专利20355件,美国专利10175件。在量子点领域的公开专利数量为1199件,居全球第二名,处世界领先地位。
截止8月28日收盘,TCL科技收6.76元,涨1.62%,总市值913.9亿元。
深天马:“全屏多点”指纹识别引领行业技术发展
据公开资料显示:成立于1983年的深天马,在经过37年的发展壮大后,如今已经成为国内数一数二的液晶显示器生产公司,主要业务有移动智能终端显示核心业务、车载显示关键业务和以医疗、工控为代表的增值业务。
在LTPS TFT-LCD技术上,厦门天马第5.5代、第6代LTPS TFT-LCD量产能力、盈利能力保持行业领先;
在AMOLED技术上,天马有机发光第5.5代AMOLED产线和武汉天马第6代LTPS AMOLED产线一期项目产能和良率持续提升,是国内首家实现国际品牌大客户批量交付的AMOLED厂商。
武汉天马第6代LTPS AMOLED产线二期项目目前安装调试中。
除此之外,深天马在LTPS TFT-LCD、AMOLED、触控一体化技术(On-cell、In-cell)、柔性显示、Force Touch TED Plus、SLT-LCD、屏下/屏内指纹识别、屏下摄像头、Mini/Micro LED等方面取得了诸多积极成果,多次获得创新产品与应用奖项。
上半年,深天马携手錼创科技推出全球首台透过率超过60%的7.56英寸车载AM Micro LED显示屏。还发布了公司研发的全球首款LCD屏内多点指纹解决方案,该方案首次实现触控、显示、指纹识别三项功能融合为一,可在全屏幕上实现“全屏多点”指纹识别,持续引领行业技术发展。
报告期内,厦门天马与厦门市政府指定的出资方共同投资480亿元建设的“厦门天马显示科技有限公司第6代柔性AMOLED生产线项目”在厦门火炬高新区全面开工。
维信诺:产品在多家一线品牌客户中实现批量供货
资料显示,维信诺成立于2001年,是中国大陆第一家OLED产品供应商。它是基于清华大学有机发光显示器(Organic Light Emitting Display)技术成立的,集OLED自主研发、规模生产、市场销售于一体的高科技企业。
目前,公司主营业务为AMOLED新型显示产品的研发、生产、销售和技术服务,主要产品为中小尺寸AMOLED显示器件,应用领域主要涵盖智能手机、智能穿戴、车载显示等方面。
今年上半年,维信诺已投产的昆山第5.5代AMOLED生产线、固安第6代柔性AMOLED生产线产能与良率进展良好,产品在多家一线品牌客户中实现批量供货。
另外,公司先后创造中国大陆第一款柔性AMOLED显示屏、全球首款量产应用级别屏下摄像头解决方案、柔性AMOLED 360°折叠终端等里程碑。
上半年,维信诺合肥第6代柔性AMOLED生产线、广州增城模组线建设持续推进,建成投产后将进一步提升对一线品牌客户的响应能力,实现更高效能的终端交付。
公司独供OPPO首款柔性屏智能手表OPPO Watch的曲面柔性屏幕,首次利用Pad Bending技术和3D贴合工艺打造了极窄边框,并完成了更大曲率的时尚设计,实现了双曲面柔性屏在智能手表上的首次应用;独供努比亚红魔5G游戏手机采用全球首款144Hz超高刷新率AMOLED屏幕,首次将手机屏幕的刷新率标准提升至专业PC电竞显示器级别;
截止2020年6月30日,公司新增已授权的发明专利332项,实用新型专利124项,外观设计专利22项,仍有4108项发明专利,27项实用新型专利,7项外观设计专利在申请中。
截止8月28日收盘,维信诺收16.03元,涨4.63%,总市值219.24亿元。